6月10日，何小鹏给小鹏全员发了封内部信，说他除了接续当集团CEO，还要亲身兼任呆板人交易的CEO。
原故是小鹏的人形呆板人IRON疾量产了，他得亲身盯。这是他给自身加的担子——IRON谋划2026岁尾量产，岁尾月产能标的上千台，前辈门店和园区做导览、导购。用他自身的话，量产高阶人形呆板人“比做科研难一百倍”。
蚂蚁6月22日告终董事会换届，一口吻新增了三个大咖：清华经管院院长白重恩、德勤中邦原CEO曾顺福，又有何小鹏。换届后董事会坚持9人，独董占比过半。
外界的第一反映，公众落正在何小鹏的旧身份上——他做UC，卖给阿里，正在阿里干到转移奇迹群总裁、阿里逛戏董事长，2017年才出来全职制车。蚂蚁脱胎于阿里系，找个阿里旧部当独董，顺理成章。
独董这个位子，蚂蚁给何小鹏的不是钱，那点津贴对他何足道哉；也不是看中他那点金融阅历，他是制车和制呆板人的，跟支出、信贷、理财不沾边。蚂蚁官方的讲话反倒把谜底露了出来：三位新独董，是来给蚂蚁的“AI策略”供应董事会层面看法的，闭节词是“前沿科技、家产一线”，一个字没提金融。
先说数字智能，即是大模子这条线。蚂蚁的模子家族叫百灵，到2026岁首依然放出18款，从百亿参数到万亿参数，全面开源。
旗舰款Ling-1T，一万亿参数，但每次回复只挪用个中约500亿——这是夹杂专家（MoE）的做法，模子可能很大，单次开销却不大，推理因而低廉。它的锻炼全程用了FP8这种更低精度的数值样子，更省显存、更疾，价格原来是精度会掉，蚂蚁跑出来的结果是偏差惟有0.1%，基础没掉。目前环球能把万亿参数模子统统开源的玩家屈指可数，蚂蚁是个中之一——它的Ling-1T、推理模子Ring-1T-preview，加上月之暗面的K2。
但这条线真正的题眼，不是参数堆到众大，是2025年3月那篇论文，题目很直白，叫《每一个FLOP都至闭紧要》。内里讲的事变是：正在低筑设、以至邦产GPU上，锻炼三千亿参数的大模子，本钱压低两成，效益跟用高端卡训出来的同周围模子相当。
这跟过去一年完全人着急的算力荒，是统一个沙场的两面。别人正在抢卡，蚂蚁正在思主张少用卡。比拟于换成华为昇腾的DeepSeek途径，不真切是不是阿里云自身的算力缺少导致的这个结果。
蚂蚁的具身智能主体叫灵波科技，2025年3月正在上海浦东揭牌，CEO朱兴，定位是做供职范畴的呆板人。它的首款人形呆板人R1，正在2025年外滩大会上演示过当导逛、正在药店分拣药品，还现场炒了四道菜。
线月底。灵波一周之内连开四款具身模子，凑成一条原原本本的本事链：让呆板人看清三维空间的Depth、看懂画面和指令直接输脱手脚的VLA、能正在脑子里模仿一个物理寰宇供呆板人训练的寰宇模子World，以及把后两者捏到一齐的具身寰宇模子VA。
VLA途径的具身智能模子，不同化正在数据——是通过锻炼两万小时可靠呆板人操作数据，而英伟达对标的GR00T N1更依赖仿真。可靠数据的好处是泛化更稳，换一台呆板人、换一个使命，模子不抓瞎。
寰宇模子途径的具身智能，浅显讲即是给呆板人一个能屡次试错的模仿处境，不必每次都拿真呆板人去撞。它能连结坚固天生靠拢很是钟的画面，镜头移开一分钟再转回来，场景里的东西还正在原位、样子没变——这正在视频天生里从来是个年老难。它开源之后，本来闭源的谷歌DeepMind同类模子Genie 3，很疾也发外将跟进开源。
众聊一点，实在这都是智能驾驶的要紧工夫途径。公共也都明晰，之因而包含理思、小鹏等等新气力车企都正在押注具身智能，一方面是他日的市集有空间、另一方面即是具身智能和智能驾驶的工夫有不少重叠的地方，复用仍是划算。这也即是为什么蚂蚁找来何小鹏来做独董。
两条线看着是两摊，根柢是一套。工夫上，数字智能那处的不少根本本事，具身模子锻炼时直接复用；打法上，双方都是全开源、压本钱、当底座——数字智能压的是锻炼本钱，物理智能压的是呆板人落地时反复采数据、反复锻炼的本钱。蚂蚁该当不盘算靠卖模子赢利，它要的是让尽或许众的人用上它的东西，自身去做阿谁谁都绕不开的地基。
小鹏客岁11月发的第二代VLA，官方说法是一个“物理寰宇大模子”，一套模子同时驱动汽车、人形呆板人、飞舞汽车。这跟蚂蚁灵波押的VLA、寰宇模子途径，是统一道题的两个解法——如何让一个模子剖判物理寰宇，并正在物理寰宇里干活。
因而蚂蚁请何小鹏，不是请他来教蚂蚁制呆板人。是“物理AI如何从一个模子，形成能量产、聪明活的呆板”这道题，他正正在小鹏身上亲手解，并且解到了量产前夕。
把这一年的几件事连起来看就真切了。董事会换届，独董占比做到过半，统治构造往“经得起审视”的目标收拾；2026年3月，蚂蚁花28亿港元拿下香港本土券商耀才证券赶上五成的股权，补上券商执照；再往前，2025年5月就有音问说，蚂蚁要把注册正在新加坡的海酬酢易“蚂蚁邦际”零丁拿到香港上市。
买券商、修董事会、传海外上市，指向的是统一件事：蚂蚁正在为从头走进血本市集——带着全新的容貌。
五年前蚂蚁冲刺IPO时，讲的是金融科技的故事，然后正在上市前夕被叫停，接着是整改成金融控股公司、71.23亿罚款、马云让与限度权。阿谁故事，血本市集听过，也付过价格了。
这一次，蚂蚁要讲的是另一个故事：它不光是一家做金融的公司，是一家做AI的公司——一手数字智能，一手物理智能，两手都依然有真东西、有开源、有效户。AI强壮管家蚂蚁阿福用户依然破亿，支出宝的“AI付”告终了三亿笔智能体支出，2025年研发加入350亿创了史册新高。这些都是讲给血本市集听的素材。
何小鹏，即是这个新故事里“物理智能”那一段的背书人。一家思说“我的呆板人是真的”的公司，董事会里坐着一个真把呆板人做到量产前夕的家产人，可托度不相同。
独董能做的事，有真切的天花板。他不介入平居规划，管不了灵波的产物、订价、招人；他能给的是董事会层面的目标决断，和一个可托的名字，给不了交易资源的直接注入。更微妙的是，小鹏自身即是具身智能玩家，IRON和灵波的R1正在导览、导购这类供职场景里是直接敌手。正由于他正在小鹏有亲身长处，蚂蚁这边一般涉及具身智能的干系贸易，他约略率得回避。
蚂蚁的AI国界，现正在画得很完备。数字智能那条线，真金白银、开源成就、商用数据都摆正在那里；物理智能这条线，模子一周开四个，声量做得很足。
但灵波自身的CEO朱兴，对具身智能的决断是：别说“DeepSeek时期”，连“ChatGPT时期”都还没到。呆板人这弟子意真正的坎，不正在董事会里众了谁，正在那些开源模子能不行形成真能量产、真聪明活、真能赢利的呆板，正在它能不行跨过行业里那道“样品惊艳、量产无期”的丧生谷。